這一次真的來了。
前些天(5月6日)，安能物流在提交招股文件，這也是繼物流之后，2021年物流板塊又一重磅資本事件。
過去兩年，幾乎每隔一段時間，就會有快運巨頭上市的消息傳出。尤其是安能上市的傳言已經(jīng)不是一次兩次，而是多次，官方正式啟動相關(guān)工作也不是第一次，前些年也積極籌備過。此次消息一經(jīng)傳出，瞬間在物流圈刷屏，頗受關(guān)注。
關(guān)于安能赴港上市的詳情，這些天已經(jīng)有很多媒體進行了解讀，老鬼就不贅述了。不過對于快運江湖而言，賽道上的玩家已經(jīng)足夠多，也是時候開始新一輪的競跑了。
快運“上市潮”要來?
老鬼在之前的文章中曾多次提及和強調(diào)的一個觀點：
當下快運市場諸強混戰(zhàn)的局面像極了五年前的快遞。
經(jīng)歷了2016-2017年的“上市潮”后，快遞江湖或者說物流賽道開始進入一個漫長的沉寂期。時至今日，在7大上市快遞巨頭合圍起的市場屏障與競爭壁壘前，曾經(jīng)傳出過上市動機的幾家二三線快遞網(wǎng)絡(luò)，在巨頭的擠壓下也不得不轉(zhuǎn)變策略，開啟了“待機”模式。
當快遞的窗口緊閉到密不透風，風向必然會發(fā)生轉(zhuǎn)向——
市場規(guī)模達到萬億級、網(wǎng)絡(luò)主體極度不平衡的零擔快運開始成為“下一個風口”。
主要得益于三方面——
一是快運市場本身就足夠大，整體規(guī)模為快遞市場的2-3倍，絕對的萬億級市場;
二是快運存量市場集中度不夠高，行業(yè)CR10的占有率還不足10%(同等的，快遞市場CR10市場占有率接近90%)，未來整合空間非常大;
三是快運的增量市場值得期待，主要是大件電商即將迎來爆發(fā)期。
快運跟快遞一樣，都是講究和追求規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)。就目前的市場格局來看，越來越多的快運巨頭開始擁有一定的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢。以去年雙十一的戰(zhàn)績?yōu)槔?，其中，安能雙11當天貨量突破5.1萬噸，排名第一;壹米滴答(含優(yōu)速)突破4.5萬噸排名第二;百世快運3.7萬噸排名第三;中通快運3.1萬噸排名第四;順心捷達、快運分別突破1.4萬噸、1.3萬噸位列第五、第六。
當業(yè)務(wù)量超過規(guī)模效益門檻，成本遞減效應(yīng)就會就越發(fā)明顯，有條件的巨頭都在不遺余力地繼續(xù)拉大領(lǐng)先優(yōu)勢。但細數(shù)近些年的快運江湖，無論是炮火猛烈的價格戰(zhàn)，還是融資補充彈藥，亦或者是跨界搶地盤，快運市場即便目前頭部網(wǎng)絡(luò)已成稀缺資源，對比行業(yè)內(nèi)各平臺或網(wǎng)絡(luò)公司起網(wǎng)方式、發(fā)展現(xiàn)狀、規(guī)模化和集約化程度，可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)格局遠未穩(wěn)定。
格局未定，群雄爭霸，現(xiàn)金為王。
事實證明，當下以及未來的快運巨頭之爭，有錢不一定行，但沒錢萬萬不行。為了打贏接下來的“持久價格戰(zhàn)”，或者說確保不出局，絕對離不開資本的護航，說到底比拼的還是誰的“錢袋子”更深更厚。
事實也在證明，經(jīng)過這幾年的洗禮和沉淀，快運賽道上的玩家已經(jīng)足夠多，像安能、壹米滴答等獨角獸企業(yè)，都是經(jīng)歷了數(shù)輪融資才走到今天的規(guī)模。對一向偏“重”的快運企業(yè)來說，資本的力量和助力已經(jīng)不可或缺。
站在這個角度來看，“持久戰(zhàn)”之下，誰能率先融到資，或者有更大的規(guī)模利潤，誰就會有更大的政策從容度，在市場競爭中脫穎而出。因此，相比于快運巨頭引發(fā)的“對壘廝殺戰(zhàn)”，隨著快運江湖上市潮的到來，新一輪征戰(zhàn)剛剛開始。
在這種情況下，距離下一波上市潮最近，機會最多，同時也是最具可行性的一個方向，就是零擔和快運。
誰是下一個“種子選手”?
“零擔一哥”德邦已于2018年初登陸上交所，成為國內(nèi)第一家走完全流程審批、排隊IPO的快運企業(yè)。雖然德邦已經(jīng)更名為德邦快遞，在產(chǎn)品上聚焦大件快遞，在品牌策略上積極向等快遞公司靠攏，但其與生俱來的零擔和快運基因?qū)傩匀匀粺o法抹去。
不久前(5月2日晚)，此前已遞交招股書的京東物流IPO之路再進一步，港交所信息顯示，京東物流已通過港交所聆訊，將于5月正式招股并掛牌上市，其IPO估值目標為400億美元，并成為京東集團旗下第三家上市子公司。
德邦、京東物流之后，種子選手都還有誰?
近兩年，除了安能，曾明確上市意圖或具備上市條件的潛在“大件玩家”有以下幾家：
1、百世快運
無論是業(yè)務(wù)規(guī)模，還是盈利水平，百世快運都做到了快運領(lǐng)域前列，穩(wěn)居頭部陣營。4月24日，董事長兼CEO周韶寧在百世快運的網(wǎng)絡(luò)大會上透露，百世快運正在融資階段，最快將于2022年完成上市。
如能盡快成功上市，對百世快運乃至百世集團而言都是利好。一方面，有了造血能力，有底氣對抗同行，更具主動性。另一方面，有更大的自主性，在應(yīng)對市場變化時候的更敏銳和靈活。
2、壹米優(yōu)速
作為國內(nèi)目前唯一一張“快運+快遞”雙網(wǎng)融通運行的網(wǎng)絡(luò)，歷經(jīng)多輪融資，壹米優(yōu)速放手一搏同時，上市之路雖艱，但是最好的出路，也是最大的保障。
最近一段時間，壹米滴答很是低調(diào)，但“低調(diào)”并不意味著沒有動作。相反，在資本運作、市場拓展、產(chǎn)品升級等方面，壹米和優(yōu)速都在按照既定的規(guī)劃穩(wěn)步前行。今年是快運大年，也是幾大頭部玩家全力沖擊上市的關(guān)鍵之年，越是這個時候，就越要沉得住氣。
3、順豐快運
作為順豐新業(yè)務(wù)代表，順豐快運業(yè)務(wù)的極速擴張最讓老鬼驚訝，不僅是因為它是順豐控股除“快遞主業(yè)”外，第一個營收破百億的業(yè)務(wù)板塊，而是其在極短的時間內(nèi)，就產(chǎn)生了可怕的爆發(fā)力，野心和能力都不容小覷，王衛(wèi)此前就曾對順豐快運提的要求是“要做快運行業(yè)的順豐”。
由此看來，順豐快運不是簡單地做一下新業(yè)務(wù)，而是希望把快運做成自己的主業(yè)之一，甚至是比自己現(xiàn)在的快遞業(yè)務(wù)還要大的主業(yè)。可以斷定的是，隨著多家大牌機構(gòu)的注入，勢必加速其資本化進程，未來的“前途”和“錢途”不可限量。
4、中通快運
中通快運多年前就明確釋放籌備上市的相關(guān)信息，或明或暗都已經(jīng)在為上市進行著積極的籌備，且中通快運的高管也曾在多個場合透露，未來不排除獨立上市的可能。
可見，上市已經(jīng)是中通快運接下來發(fā)展的題中之義。一方面，可以先人一步，趕在最大的競爭對手之前搶灘資本風口;另一方面，上市所募集的資金也可以讓中通更有底氣去構(gòu)筑更大的物流護城河。
5、韻達快運
韻達快運雖然保持沉默，但對其他快運巨頭的一舉一動不可能視若無睹，近期也傳遞出非常強的整合信號，不排除親自主導(dǎo)并進行大規(guī)模的;
……(除了上述幾家，你還有哪幾家備選?)
綜上可見，物流賽道是時候開始新一輪的競跑了，新一輪“上市潮”也應(yīng)該不遠了。2021年，期待資本盛宴能夠再次上演。
問題又來了：隨著2021年快運“資本潮”來襲，安能以及其他快運玩家將以何種態(tài)度面對?你看好誰?
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